无论是海底捞的无人餐厅，还是阿里的无人超市，人工智能正在一步步颠覆准入门槛低的行业。在轰轰烈烈的“人机大战”中，以AlphaGo 3：0把围棋世界第一的柯洁打哭落下帷幕，人工智能在很多方面秒杀人工速度，智能时代的来临声势浩荡。

程序化交易源起于美国1975年出现的“股票组合转让与交易”，即经纪人和专业投资经理可以通过计算机与证券交易所直接联机来实现股票组合的一次性买卖交易，股票市场的订单实现了系统化。

至2007年以后，全球IT技术发展迅猛，顺应时代发展潮流的程序化交易亦如雨后春笋，席卷金融界。在被大众广泛知晓接受之前，程序化交易悄无声息的为前卫投资者赚进了大把的钞票。

程序化交易是什么

 

程序化交易就是一种把成熟的交易模式编写成程序然后存入计算机，用计算机发出的指令指导投资者操作的交易。程序化交易的两大原则：

1. 期望值为正的交易系统，即盈利(盈利额×盈利频率)对亏损(亏损额×亏损频率)具有优势；

2. 对行情不做预测，只针对盘面信息决策；

在胜率上一个成功盈利的交易系统不是只赢不输、百发百中的交易系统；它甚至可能是连续亏损、屡战屡败的交易系统。在一定时间段内，只要盈利额累积总和能大于亏损额累积总和，这个系统便是一个成功的交易系统。

根据基本面或其他交易方法进行的预测和进行程序化交易在原理上往往大不相同，应该主动避免对行情做出预测，主动避免受其他交易系统或方法预测的干扰，否则往往会和程序化交易系统的决策过程形成冲突，并可能减少其收益甚至导致亏损。

大多数程序化交易系统的基础建立在概率统计规律之上，其本质是根据事实做出决策，而不是处理未知；是根据往期统计结果并结合盘中信息来发出交易信号，而不是通过预测市场未来走向来提供交易决策。在金融行业中，这种利用概率优势来获得盈利的运作方式并不少见。比如保险公司就是利用保费的期望值对赔付费用的期望值概率优势来进行盈利运营的。投资者在运用程序化交易系统前需了解其原理和本质，才能避免外界和内心的种种干扰，充分利用程序化交易这一先进的交易手段来获取理想的收益。

在次贷危机全面爆发的2007年，融市场上的“黑天鹅”使许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落，但程序化交易仍然坚挺，并且保持一定的盈利。

程序化交易比人工交易好在哪

 

1. 由于是系统自动下单，可以保证更快的下单，平仓速度，可以更敏感地响应价格变动和趋势变动，能够瞬间在成千上万个的订单中侦测出最具吸引力的价格，并在极短的时间内完成买人或者卖出。

2. 量化模型只根据数据做决定，可以克服人性中的弱点，该买则买，该卖则卖，无犹豫，无贪心，嬴则不狂妄，亏也不沮丧，避免了情绪化操作。

3. 人的精力总是有限的，能够关注到的范围和时间都是有限的，而系统可以不间断地监控全球行情，并在适当的时机和点位自动进出场，完全不用人工的干预。

4. 严格的止损和风险控制，仓位控制，所以绝无过量交易，绝无情绪化交易，绝无人工盘中无法避免的贪婪与恐惧.赢利的与否和多少，完全取决于你交易策略的好坏。

5. 多种预先设置的委托单、多账户、多股多任务自动执行，不同的策略组合等等.是投资者最忠实的操盘手！

 

程序化交易帮助解决信息不对称、投资效率和交易成本等金融核心问题。

神仙Battle|巴菲特、西蒙斯谁更胜一筹

巴菲特，著名股神，在过去的近30年里平均投资回报率达19％，蚀损年份为6年，被许多投资人奉为股神，其投资理念也被大众奉为投资宝典。

詹姆斯•西蒙斯，一位名不见经传的对冲基金王，他领导的大奖章基金在过往30年里平均年回报率高达34％，仅一年发生蚀损。也就是说，这位老先生的平均年回报率比巴菲特的整整高出15个百分点，整体表现极其稳定而又高盈利。

西蒙斯，金融界强大的狩猎者，真正的投资之王。

2015年交易所做了一个统计，95%的订单都是手工下单。而美国80%以上的交易都是电脑自动交易。2015的股灾和2016年的熔断，手工下单的速度根本不行。随着中国金融市场的不断成熟，险资、公募都需要接受量化投资的概念并大力引入程序化交易系统。