全球通貨膨脹正在悄無聲息的稀釋每個人的財富。

 

 

正 文

近日，拜登的1.9萬億美元經濟刺激計劃已經落地，英國、加拿大、澳大利亞、日本等全球主要經濟體也集體“大放水”。然而，生産恢複的速度永遠趕不上印錢的速度，持續的寬松或引發全球資産膨脹，一輪超前的通脹形勢正傳導而來。

經濟已經高度全球化，中國的經濟和其他國家的經濟密切相連，資本市場的快速傳動性不會孤立中國。面對新一輪通脹來襲，如何用良好的家庭資産配置抵禦通脹？

警惕通脹與資産泡沫

“放水”帶來的寬松資金流動性不斷將美股市場送上新高，泡沫加劇，金融市場對全球印鈔的恐慌性在增長。

 

 

作爲索羅斯基金管理（Soros Fund Management）的聯合創辦人，傳奇投資者吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）向投資者發出警告稱，熱門股票炒作和零售投資激增，美國股市正趨向泡沫化。

他說道：“美國目前有大量的鈔票被印出來，建立工廠還需要花費時間，但只要花費10秒鍾時間，你就能在網絡上進行投資。很多資金正湧入世界各地的市場，而我無法看見趨勢停止的原因。我看到泡沫正在形成，但是我還沒有看到股市中成熟的泡沫。”

3月2日，中國銀保監會主席郭樹清再次表達了對海外市場泡沫的擔憂。郭樹清認爲，“寬松的貨幣政策可以理解，歐美發達國家、疫情嚴重的國家和一些發展中國家，都采取了積極的財政政策和極度寬松的貨幣政策。但畢竟還會産生一些副作用，現在看這些副作用已經逐步顯現。”

極度的貨幣寬松政策除了會給本國帶來影響，也可能會殃及別國。他指出：“歐美發達國家金融市場高位運行，和實體經濟嚴重背道而馳。我們很擔心金融市場，特別是國外金融資産泡沫哪一天會破裂”。他還表示，“外國資本流入中國數量會明顯增加，我們也看到增長確實比較快，會嚴控資金流入中國”。

並且，自年前開始，以原油、有色金屬、農副産品爲主的上遊商品價格全線普漲。截止3月4日，近三個月期間，布倫特原油上漲24.5%，倫敦期銅上漲13.97%，倫敦期鋁上漲6.9%，小麥上漲11.15%，玉米上漲20.54%。

上遊商品價格上行，大概率將會擡高以上遊商品爲原材料的中下遊商品的價格，形成相對較高的通脹，進而傳導至消費者感受到漲價潮，即錢越來越不值錢。

 

如何跑贏通脹、對抗貨幣貶值？

 

家庭資産的配置需要講究多元化，因爲多市場、多産品可以很好的分散風險，就如同雞蛋不要放在一個籃子裏的道理。

同時，我們還需要借助專業的財富管理機構幫助我們配置資産，畢竟我們很多家投資者在面對龐大的金融市場時，專業性和理性還有所欠缺。

 

 

1、擁抱泡沫，把握大宗商品行情

泡沫可以推高商品、資産的價格，但如果能把握好機遇，主動擁抱泡沫，便是主動擁抱資産價格的“水漲船高”，能合理的對衝掉通脹。舉個最簡單的例子就是前十年間的中國樓市，早上車的人現在應該都在笑吧。

在最新研報中，高盛首席大宗商品策略師Jeffrey Currie表示，今年迄今，不僅原油、金屬和農産品價格上漲，供給側的結構性障礙也造成了可持續的赤字，這正是大宗商品新一輪結構性牛市的開始。與此同時，高盛還認爲大宗商品仍是對衝通脹的最佳資産，未來價格還將進一步上漲。

但對于期貨市場，如果不是專業人士，不建議直接衝進去。

對此，太一天凱證券量化交易信托對于投資者來說便是個很好的選擇。太一天凱證券量化交易信托采用的策略中包含商品交易顧問策略（CTA策略），在一月份的市場情緒帶動下，在商品市場的白銀期貨獲得了可觀的收益。

2、購買黃金類資産，利用黃金對衝風險

當前，投資黃金等硬通貨，或許是最爲保險的投資方式之一。

 

 

在全球貨幣增發、通脹預期的大背景下，黃金可以在一定程度上對衝通脹或其他地緣政治造成的風險。黃金價格通常與多種投資品種呈反向運行。在資産組合中加入適當比例的黃金，可以最大限度的分散風險，有效抵禦資産大幅縮水。

具體的有實物黃金（中國大媽們的最愛）、各大銀行的 “紙黃金”（貴金屬交易賬戶）、黃金ETF基金（適合有股票賬戶的投資者），例如易方達黃金ETF(159934)等等。

3、持有房産與英鎊類資産

地産一直被普通人當做是抵禦通貨膨脹的首選優質資産，因爲房地産一直是除了股市之外的蓄水池。但目前介于中國的房産市場已發生根本性轉變，且限購政策較多，房地産信托（Real Estate Investment Trust，簡稱REITs）這一投資工具更適合普通投資者。

 

 

投資者把錢交給專業的房地産投資運營方，他們拿著錢去買房産物業比如住宅、寫字樓、商場、停車場、酒店等等，投資者們既當了包租公包租婆，還會享受物業升值的紅利。

房地産投資門檻較低，投資者不需要買下整套房，只需要投入部分資金。同時由于收益與房租挂鈎，長期來看，投資于房地産信托能夠很好的抵禦通脹。

以目前市場上比較出名的香港的領展房産基金(00823.HK)爲例，拉長時間線來看，其收益挺不錯的。

同時，太一天府房産信托也可供投資者選擇，專注發展英國地産投資及HMO多房式住宅，通過物業升值及物業租售管理的收益，使投資者獲得長遠的資本增值目標。

2020年英國房價上漲7.6%，而隨著英國疫情好轉，經濟開始觸底反彈，近期的英鎊走勢較強，若持有英鎊類資産，將迎來升值行情，可以很好的抵禦通脹風險。

太一地産發展也在加快英國的房産項目上新，投資者對英國房産的選擇也變得越來越多。針對此次通脹預期，無論是太一天府房産信托或是英國房産都是一個不錯的選擇。

4、定投指數基金

基金就不用多說了，普通上班族都能投資，尤其是基金定投。長期定投可以平攤成本，規避大幅的收益波動。

中長期來看，以3到5年甚至10年的期限，將定投指數基金作爲儲蓄看待，遇到好的行情可以實現資産翻倍，輕松抵禦通脹。因爲定投指數基金就相當于是在賭國運，只要你長期看好中國的經濟發展，那麽就長期小額定投指數基金吧。

以易方達上證50指數增強A（110003）爲例，碰到去年的白酒行情，其近5年累計收益已經翻了兩倍。

應對此次全球大通脹預期的方法有很多，可選的投資品種也很多，個人應該還是結合自己的風險偏好來選擇合適的産品。